智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申百勝中國(09987)“買入”評級,考慮到第叁季毛利率及盈利能力強過預期,上調今年每股盈利預測8.5%,但下調2023/24年預測0.3%至0.5%,主要基于對銷售複蘇更審慎,目標價由419.1港元上調17.1%至490.8港元。
報告中稱,按固定彙率計,百勝中國今年第叁季經營利潤同比增77%至3.16億美元,遠強于預期。季內系統銷售額同比增5%,同店銷售額持平,而餐廳利潤率增6.6個百分點至18.8%。按業務劃分,肯德基系統銷售額增加5%,同店銷售額持平,餐廳利潤率升7個百分點至20.6%。必勝客系統銷售額增7%,同店銷售額增2%,餐廳利潤率升5.2個百分點至13.4%。此外,第四季爲銷售及利潤季節性淡季,但爲門店開張量高峰期,公司管理層仍有信心達到今年新增1000-1200間門店目標。