智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持友邦保險(01299)“跑贏行業”評級,由于股市及彙率波動超過預期,將2022eEPS下調39%至0.2美元;因此前新業務放緩及部分地區賠付超預期,下調2022e/23eOPATPS3%/2%至0.54/0.58美元每股;考慮到港股金融市場流動性仍在收緊,目標價下調13%至94港元,較當前股價有48%的上行空間。
報告中稱,公司3Q22年化新保費同比+2%(AER)/+8%(CER),超過該行預期,因大陸市場展業恢複情況超預期;新業務價值率-0.4ppt至58.1%,基本符合預期。受益于上海地區恢複展業,友邦中國3季度原有分支機構新業務價值實現了同比及環比增長。3季度公司新招募代理人實現增長,新增及現存代理人産能均有提升,該行預計3季度末公司代理人數環比年初基本持平,隨着經營區域擴張大陸業務增長前景依舊穩健。