智通財經APP獲悉,光大證券發布研究報告稱,維持百威亞太(01876)“增持”評級,考慮到成本壓力仍較大,且中國地區需求恢複至疫前還需要時間,下調2022-24年歸母淨利潤預測至10.12/12.06/14.43億美元。公司預計22Q4大宗商品價格較Q2-Q3有所緩和,預計接近Q1水平;展望2023年預計大宗商品價格仍有上漲壓力,但上漲幅度預計放緩。高成本壓力下,百威計劃于11月1日對中國高端及超高端産品提高價格。
報告中稱,單看22Q3,公司韓國及印度市場在持續增長中和中國市場面臨的沖擊:印度啤酒行業已恢複至疫情期水平;韓國市場即飲渠道疫情限制取消以及“All New Cass”的強勁表現推動市場增長。22Q3中國地區實現收入及EBITDA同比+1.6%/-3.1%;銷量同比+3.7%,噸酒價同比-2%,經營表現較22年上半年有所改善。