智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,維持中國太保(02601)“中性”評級,下調2022-24年淨利潤預測3%至7%,目標價由20.5港元降至20港元。同時,下調2022-24年賬面值預測3%至4%,以反映上季賬面值下降。基于公司的未實現投資收益余額已降至40億元人民幣,認爲在今年第四季及明年,利用未實現投資收益進一步抵銷股權投資損失的空間有限。
報告中稱,公司今年第叁季淨利潤同比增3成至70億元人民幣,首9個月盈利表現符合該行對其全年預測;第叁季壽險及産險業務的盈利增長均強勁。上季壽險新業務價值重回增長,同比增3%,主要反映去年下半年基數較低。展望未來,該行認爲強勁的連續銷售勢頭加強了該行的觀點,即行業內領頭公司的新業務價值接近轉折點,內部代理改革的正面影響現時逐步抵銷代理人數及産品組合兼利潤率下降的影響。該行認爲,領頭的壽險公司在2023財年有望實現新業務價值的正增長。