智通財經APP獲悉，東吳證券發布研究報告稱，維持比亞迪電子(00285)“買入”評級，考慮到22Q3業績超預期，非安卓類業務回暖，上調2022-24年歸母淨利潤至19.1/29.7/41.9億元(同比-18%/+56%/+41%)。公司Q3營收274.62億元，歸母淨利潤6.02億元，同比實現增長，超出此前市場悲觀預期，主因組裝業務稼動率提升，智能産品帶動毛利率有所提升。
報告中稱，組裝業務方面，公司2022H1實現營收264.43億元，同比下滑13.22%，主要是受全球供應鏈不穩定等因素影響;需求疲弱，毛利率也受損嚴重。從Q3業績表現看，組裝稼動率有一定回升，帶動毛利率提升。安卓端需求仍然一般，但北美客戶稼動率好于預期。需求複蘇可逐步期待，長期看毛利率將修複到合理水平。智能産品業務方面，比亞迪電子2022H1營收69.17億元，同比增長37.95%。10月25日，財政部、海關總署、稅務總局發布關于對電子煙征收消費稅的公告，國內最後的監管利空落地，後續將迎來規範化生産;海外增量符合預期，公司將積極布局。戶儲業務快速增長，已經成爲智能産品的重要構成。