智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,維持招商銀行 (HK:3968)(03968)“買入”評級,下調2022-24年撥備前利潤預測4%-9%,淨利潤預測+1%至-4%,主因收入較預期高,目標價由50港元下調18%至41港元。公司今年Q3淨息差按季收縮1個基點,較Q2的14個基點好,但同時仍面臨下行壓力,力爭以合理的貸款定價覆蓋風險。
報告中稱,在資産方面,明年首季將迎來的全銀行業挑戰爲重新定價,尤其是抵押貸款。負債方面,在資本市場波動的情況下,公司發放一些存款證以滿足客戶需求,導致今年Q3存款成本按季上升2個基點,而9月銀行在全國範圍內下調存款利率,已開始助力控制存款成本。分業務看,財富管理業務方面,公司營運仍然順暢。信用卡業務方面,第叁季有所改善,而銀行預計整體資産質量今年Q4及明年穩定。