智通財經APP獲悉，光大證券發布研究報告稱，維持比亞迪電子(00285)“增持”評級，22Q3業績符合該行預期，盈利能力改善進展符合預期，預測2022-24年淨利潤爲19.02/24.9/31.47億元人民幣，預計2H22業績將環比改善，疊加汽車智能系統業務高速增長有望打開估值空間。
報告中稱，安卓手機3Q22需求持續疲軟，在存量市場背景下，2023年公司安卓結構件+組裝業務收入有望同比維持穩定。另積極布局高增長新興業務，有效對沖安卓業務下滑風險，預計明年安卓業務營收占比降至25%。盈利能力方面，汽車業務于2021年起承接安卓SMT富余産能，伴隨汽車業務逐步起量，産能利用率提升有望驅動安卓業務毛利率持續改善。
該行提到，3Q22汽車業務延續高速增長。鑒于：1)母公司比亞迪汽車銷量快速攀升;2)公司積極開拓新的汽車電子品類，除叁電系統外均有布局，預計新産品線將于2H22、23年年初持續上車量産，單車價值量在長期有望突破萬元;3)結合公司軟硬結合、制造能力及模具、材料優勢，與母公司比亞迪深度合作下得以不斷打磨産品，及實現規模化量産降低成本，産業地位具備向Tier-1躍遷潛力，汽車業務長期有望構築二次成長曲線。