智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持中銀香港(02388)“跑贏行業”評級,由于銀行息差改善及撥備計提好于預期,上調2022/23年盈利預測4.3%/6.5%至297.98/373.6億港元,目標價下調15.9%至32.38港元,較當前股價有35.8%的上行空間。公司3Q22收入147.94億港元,撥備後利潤106.77億港元,高于該行預期,主要來自息差大幅走闊以及撥備計提的下降。
報告中稱,公司3Q22單季撥備回撥1700萬港元,較上半年17.14億港元撥備計提大幅下降,主要來自部分客戶內部評級上調。另3Q22末不良率環比上升1bp至0.47%。截至1H22末,中銀香港中國大陸地産貸款1029億港元(占總貸款6.1%),其中國企客戶占比78%;按“叁條紅線”劃分,綠檔客戶貸款占比81%,黃檔客戶占比19%;不良率3.5%,關注率0.8%。該行認爲,較同業其最大優勢在于風控審慎,本地客戶以大中型企業爲主,內房敞口國企客戶占比高,同時整體撥備覆蓋率高于同業,抵禦風險能力更強,預測全年信用成本有望保持在0.15%。