智通財經APP獲悉,西南證券發布研究報告稱,維持特步國際(01368)“持有”評級,預計2022-24年EPS爲0.41/0.49/0.62元。公司發布2022年第四季度中國內地業務營運狀況,2022Q3公司零售(包括線上線下渠道)同比增長20%-25%,在疫情擾動下流水增速持續領跑,表現亮眼。
報告中稱,公司2022Q3電商渠道流水實現30%+增長,其中天貓占比近50%,主打新品和尖貨;拼多多、唯品會等電商平台占比20%-30%,以打折幅度較大的折扣品爲主;直播平台聚焦活動推廣,增速最高。新品牌方面,Saucony在打開中國渠道後,叁季度流水、店效均實現雙位數增長,預計全年有望實現60%-70%增長;K-swiss及Palladium受益于海外供應鏈及物流恢複,預將實現30%左右增長。