FX168財經報社(北美)訊 阿里巴巴、騰訊等中國科技巨頭的股價周一(10月24日)下跌超過15%,至多年來的低點,原因是投資者越來越擔心中國正在放棄被視為對經濟、市場和企業友好的政策。
彭博社的數據顯示,納斯達克金龍中國指數周一下跌21%,市值蒸發逾1300億美元。
盡管如此,摩根大通首席全球市場策略師Marko Kolanovic認為,中國股市的快速下跌“與基本面脫節”,為股票投資者提供了買入機會。
(來源:彭博社)
他最終押注的是,隨著新冠大流行開始消退,中國經濟將出現復蘇。
Kolanovic周一在給客戶的一份報告中寫道:“周末發布的中國增長數據出人意料地樂觀,但中國股市今天出現了強勁拋售。我們認為,鑒于預期的增長復蘇、新冠疫情防控措施的逐步重新放松,以及貨幣和財政刺激,我們認為這是一個很好的機會。”
Kolanovic引用的數據是中國推遲發布的第三季度GDP數據,該數據較上年同期增長3.9%。這一數字超出了3.2%的預期,表明第二季度的GDP增速為0.4%。但它沒有達到中國政府5.5%的GDP目標。
Kolanovic看漲預期受到歷史依據的支撐。數據顯示,在過去的30年里,MSCI中國指數只有13次下跌超過8%,而在這13次中,有11次在接下來的5天內出現反彈,有10次在接下來的60天內出現反彈,漲幅最大為80%。自1998年以來,MSCI中國指數在下跌超過8%后,未來60天內出現反彈的概率是100%。
Kolanovic是今年華爾街最直言不諱的多頭,他還預計強勢美元將提振日本、歐元區和英國富時100指數等國際市場的相對收益。
3月中旬,以Alex Yao為首的摩根大通分析師出人意料地發布了一份報告,稱中國互聯網行業“不可投資”,并下調了包括阿里巴巴在內的28只股票的評級。
兩個月后,由于監管環境的改善,Yao上調了對該行業的預期,但出于對營收的擔憂,他在9月份下調了阿里巴巴的目標價。
盡管Kolanovic認為美國股市將在年底前上漲,但他預計2023年“與目前的預期相比,收益背景將更具挑戰性”。“如果2023年出現衰退,收縮的開始、深度和時間將決定盈利下降的幅度。”
盡管第三和第四季度的收益應該會證實“勞動力市場的彈性和新冠肺炎疫情的重新開放,基本面仍然得到了穩定”,但該行將其對標準普爾500指數2023年的每股收益預期下調至同比持平。Kolanovic說,對于標普500指數,該行假設美元每上漲1%,該指數的累計利潤就會減少0.5%。
Kolanovic在去年的《機構投資者》(Institutional Investor)調查中被評為股票策略師第一名,但今年迄今為止,他的看漲預測并沒有取得太大成功。今年夏天,他堅持認為,美國股市將在2022年逐步復蘇,標普500指數可能會在年底保持不變,并反復敦促投資者逢低買入。
上周,Kolanovic削減了增持股票和減持債券的配置,理由是央行政策和地緣政治帶來的風險越來越大。Kolanovic本月稍早表示,此類風險可能令該行年底標普500指數觸及4800點的目標面臨風險。