智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持李甯(02331)“跑贏行業”評級,考慮疫情影響終端零售情況,下調2022/23年EPS預測5%/5%至1.71/2.11元,目標價下調19%至71.21港元,較當前股價有34%的上行空間。李甯品牌在疫情下,近期依舊保持有韌性的流水增速,但港股運動服飾估值中樞有所下降。
報告中稱,公司公布叁季度經營情況:3Q22李甯品牌(不含李甯YOUNG)全平台零售流水同比增長10%-20%中段,同店銷售同比增長高單位數,符合該行預期。國慶黃金周期間受益于天氣轉冷,李甯品牌流水實現10%-20%中段增長。管理層規劃將在4Q22根據庫存水平調整零售折扣,將年底庫銷比水平降至4個月以下;指引方面,維持全年收入增長10%-20%高段至20%-30%低段、淨利率10%-20%高段指引不變。