智通財經APP獲悉，國信證券發布研究報告稱，維持騰訊(00700)“買入”評級，考慮到降本增效進展較爲良好，小幅上調盈利預測，預計2022-24年調整後淨利潤分別爲1174/1417/1679億人民幣，上調幅度爲0.6%/1.1%/0.9%，目標價525-588港元。騰訊控股將于2022年11月16日發布2022年叁季度業績報告，該行對叁季度財報的前瞻如下：
1)收入側，預計同比增速-2.3%，non-IFRS運營利潤同比增速爲-6%，non-IFRS運營利潤率環比提升0.2pct：22Q3，順周期業務遊戲、廣告、支付繼續受到負向影響，該行預計收入同比-2.3%;預計綜合毛利率爲43.3%;費用端，降本增效成果繼續體現，預計管理費率環比降低1.6pct;預計Non-IFRS下運營利潤同比-6%，Non-IFRS下淨利潤爲306億元，同比下降4%。2)預計Q4調整後歸母淨利潤同比轉正：國內、海外遊戲的高基數影響均在Q4消除，支付、廣告均呈現複蘇，搜一搜和視頻號廣告貢獻更多的增量收入，疊加21Q4調整後淨利潤基數較低(增速爲-25%)，調整後淨利潤大概率同比轉正。3)基本面處于複蘇通道，預計收入在2023年恢複正增長。