智通財經APP獲悉,星展發布研究報告稱,維持美團-W (HK:3690)(03690)“買入”評級,認爲旗下外賣業務和餐飲平台整合可吸引商家及産生協同效應,提供廣告收入,預計外賣業務收入2021-24年複合年增長率爲23%,目標價296港元。
報告中稱,公司今年第二季收入同比升16%至509億元,高于市場預期10%,經調整純利取得21億元,優于市場原預期虧損20億元,主要受益效益提高。該行預計其于2022財年經調整後可扭虧爲盈賺約30億元,因受惠收入增長較高及毛利率良好。
該行表示,在不斷增長的“美團買菜”需求的支持下,擴大新業務投資雖然令其面臨短期利潤壓力,但高增長的買菜部門將通過其全國性的在線網絡成爲下一個驅動力,推動新業務收入在2021-23財年期間以每年約37%的速度增長。