智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持騰訊(00700)“優于大市”評級,上調2023-24年每股盈利預測1%-2%,目標價由437港元升至441港元,強調繼續看好其貨幣化資産和用戶基礎。公司視頻號已嵌入微信,並于7月中開始變現,作爲近期最可預見的增長動力,該行指出5個關于視頻號的問題,包括産品差異化、挑戰、廣告商的反響、直播和電商的上行選項,及財務影響。
報告中稱,依靠微信的生態圈,相信視頻號的內容分配在低線城市的私域流量培養上與其他同業不同;而未來增長的用戶使用時長將爲關鍵的挑戰,見到未來內容生態上的上行空間。另廣告商建議稱,盡管初始投資回報率偏低,但對小程序與私域流量潛力的協同效應高度重視,被蠶食的風險似乎有限。該行預計,公司視頻號在2023/24年廣告收入將達70/140億元人民幣,對盈利影響約爲3%-5%。