智通財經APP獲悉，高盛發布研究報告稱，維持領展房産基金(00823)“買入”評級，目標價由85.5港元下調至78.3港元。該行考慮到最新利率和外彙預測、中國內地的租金優惠、及新收購的觀塘項目，將2023-25財年的每基金單位盈測下調3%至5%。
報告中指出，公司截至6月底止的2023財年首季，其香港租賃組合的租戶銷售增長保持韌性，同比增長5.8%，回到疫情前的約95%水平，這是由于自4月下旬以來社交距離措施有所放松，一般零售類別表現強勁，增長12%。截至6月，空置率保持在2.8%的低位，2023財年第一季的占用成本進一步改善至12.9%。 高盛稱，盡管租用率穩定在89.2%，但其在中國內地受疫情影響，內地7個商場的租戶銷售額回落至疫情前水平的約70%至80%。爲支持租戶度過困難時期，公司計劃在2023財年上半年給予相當于中國零售租金收入5%至10%的租金優惠。
該行表示，在中國香港/中國內地以外，公司于悉尼/墨爾本擁有5座寫字樓的合資企業的49.9%股權和悉尼CBD地區3座零售物業的50%股權的收購已完成。隨着人手逐漸返回辦公室，在取消疫情相關措施後，零售受到經濟複蘇的支持。該行估計，上述收購將令公司在2023-24財年的的租金收入和每基金單位分派(DPU)提高2%至3%。該行引述領展管理層指，利率上升爲集團帶來挑戰，但對DPU的影響可控，因爲其總債務中有61%屬于固定利率。該行估計，每加息1個百分點將使領展的分銷收入減少約1.5億元或約2%。