智通財經APP獲悉,華泰證券發布研究報告稱,首予安徽皖通高速公路(00995)“買入”評級,旗下收費公路爲連通長叁角與中部地區的重要通道,預計2022-24年歸母淨利潤爲14.39/17.18/18.68億元人民幣,預計股息率爲11%/13.1%/14.2%(假設分紅率60%),目標價8.5港元。
報告中稱,甯宣杭高速有望在年底全線貫通,並成爲連接南京與杭州的重要通道,“斷頭路”打通後車流量有望大幅增長。合甯高速南京段/滁河大橋改擴建于去年年底/今年7月完工,全線完工有望促進車流量增長。合安高速改擴建二期即將完工,或對相連的高界高速産生利好。安慶長江公路大橋通過財政補貼形式對本地小客車減免通行費,有利于刺激車流量提高。宣廣高速正在改擴建,施工對車流量有負面影響,但改擴建完通車後車流量有望恢複增長。
整體看,該行認爲公司2022-24年路網呈現正面變化。短期看,甯宣杭全線貫通以及合甯改擴建全線完工將産生路網貫通效應,有望帶動車流量大幅提升。當前客/貨車流量均處于偏低位置,若未來疫情好轉、經濟複蘇,將有望帶動車流量增長。長期看,公司受益于制造業向中西部轉移紅利以及“長叁角一體化”戰略。