FX168財經報社(香港)訊 億萬富翁投資者John Paulson警告稱，美國房價可能下跌，并將黃金作為對沖通脹的工具。
曾預言21世紀中期房地產泡沫破裂的John Paulson警告稱，美國房價可能再次下跌，但排除了引發另一場金融危機的可能性。
“我們現在不像以前那樣面臨金融體系崩潰的風險。”他在近期一場采訪中告訴彭博，“房地產市場可能有點泡沫。因此，房價可能會下降或趨于停滯，但不會達到它曾經發生過的程度。”
這位億萬富翁投資者、Paulson & Co公司的創始人解釋說，大約15年前，抵押貸款市場和銀行體系遠沒有現在穩固。
Paulson說，當時，許多美國人不需要進行信用檢查或支付首付款就能買房，他們的信用通常很差，個人債務很多。
此外，他指出，當時銀行的杠桿率很高，資本比率約為3%，而目前為9%至12%。此外，它們還面臨著資產負債表上未披露的巨大風險。
“現在的抵押貸款信用質量不像當時那么差了，”他說，“銀行對自己的投資項目非常投機。他們有很多高風險的次級、高收益、杠桿貸款。”
自2020年初以來，S&P/Case Shiller全國房價指數飆升了40%以上，而長期抵押貸款利率最近自2008年以來首次攀升至6%以上。換句話說，美國的房價已經變得更加昂貴，購房融資也變得更加昂貴，這造成了一個負擔能力問題，可能導致市場低迷。
Paulson在采訪中還把矛頭指向了他的一些做空同行。他指責他們向不知情的散戶投資者炒作股票，以推高股價，然后停止促銷，使股票價值暴跌，賣家的空頭頭寸得到回報。
這位投資者以加密貨幣為例，說明賣空是有風險的，因為它有無限的下行空間。去年，他曾將加密貨幣貶為毫無價值的泡沫。他說，當比特幣觸及2萬美元時，投資者嗤之以鼻，并做空比特幣，結果在去年11月，比特幣的價格上漲了兩倍多，達到6萬美元以上。
Paulson去年預測，頑固的通貨膨脹將導致利率上升，促使投資者放棄現金和債券，轉向黃金。他向彭博社指出，鑒于黃金相對于股票和債券的跌幅較小，黃金今年已成為一種避險資產。
此外，他還暗示，如果美聯儲的加息行動未能抑制通脹，金價可能會大幅上漲。他認為，投資者將對央行失去信心，他們的長期通脹預期將上升，從而提振對黃金的避險需求。
Paulson在2020年將他的對沖基金轉變為一個家族辦公室，在2005年前后的房地產泡沫期間做空了約250億美元的證券，為客戶賺了150億美元的財富。他的賭注被記錄在一本名為《史上最偉大的交易：John Paulson如何挑戰華爾街并創造金融歷史的幕后故事》的書中。