智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,維持渣打集團(02888)“中性”評級,預計去年旗下歐洲及美國貸款于總體貸款占比約21%,估計旗下歐洲及美國業務收入于總體收入占比13%,或占集團于2021年除稅前利潤約17%,目標價70港元。
報告中稱,英國政府9月23日宣布一項出乎意料的大規模財政支持計劃,由于市場擔心該預算有可能令英國處于不可持續的財政狀況,消息令英鎊兌美元彙價自峰值至相關消息宣布以後累跌7.7%,目前處于1.06。英鎊遭抛售也導致彙豐控股和渣打集團(02888)9月26日港股股價受壓,相信是市場反映鎊彙貶值影響,而該行認爲彙控所面臨英鎊貶值所帶來的風險比渣打大。
該行表示,渣打集團在2021財年報告中披露,爲外彙進行對沖以減少受到彙率波動影響,預計美元相對于其他貨幣籃子敞口每下跌1%可能會增加4億美元資本。另稱其對英鎊的結構性敞口相對有限,今年上半年貨幣籃子兌美元貶值約3%-4%,指引爲外彙對收入的影響估計爲-4億美元,這可以被營業費用支出影響部分抵銷,即對外彙貶值對稅前盈利影響爲1億美元,受彙率的影響較小。