智通財經APP獲悉,招商證券(香港)發布研究報告稱,維持環球醫療(02666)“增持”評級,將2022/23財年盈利預測下調3%/2%,以反映淨利差下滑,目標價由10.6港元下調至10.3港元。該行持續看好公司在醫院並購領域的前景,基于:1)出色的融資能力;2)與規模較小的同業相比,其日益壯大的醫院網絡更有利于實現協同效應。另認爲2023財年9%預測股息率也具有吸引力。
該行預計,公司2022財年淨利差將下降至約3.4%,主因行業競爭加劇。但隨着融資成本下降和資金效率提升,淨息差仍或將穩定在4%水平,因此估算2022財年金融業務毛利率將維持在約56%的較高水平。醫院業務方面,該行預計國企醫院並表仍將是未來主要的增長動力,預測2022財年醫院端收入將同比增長23%。另預計今年底公司旗下醫院病床數有望達到約1.45萬張,且在盈利性專科醫院的外延並購中將處于有利地位。