智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,予頤海國際(01579)“中性”評級,下調全年銷售預測6%,毛利率預測下調1.7個百分點,以反映成本上升、價格調整和向低利潤産品的不利産品組合轉變,目標價由26.6港元下調至20港元。
該行預計,頤海國際下半年收入將同比增長9%,利潤持平;另預計下半年第叁方或關連方銷售額將同比增長12%和3%,淨利潤率同比降1.1個百分點。另認爲複合調味品的低進入門檻可能意味着競爭加劇和毛利率受壓,上半年毛利率遜于預期就是明證,不過也將因此帶來收入有更大的上升空間,並預計第叁方銷售2021-25年將實現16%年均複合增長。