智通財經APP獲悉,德銀發布研究報告稱,維持翰森制藥(03692)“買入”評級,下調2022-23財年收入預測4.8%/5.6%,純利預測削4.4%/5.1%,以反映管理層對2022財年較爲保守的業績指引,目標價由22.2港元下調至21.1港元。該行預期,公司2022及23財年收入增長1.3%/15.1%,純利升4.2%/14.4%。
報告中稱,受疫情拖累公司中期業績疲弱,期內收入僅同比增長0.7%至44.34億元人民幣,純利升0.6%至12.98億元,分別只達該行全年預測的42%及45%。管理層解釋由于第二季疫情,令公司創新藥物的宣傳活動及銷售放緩,而創新藥銷售占總收入的52.3%,高過去年同期的28.5%,公司預期有關數字將于2022年進一步提升至55%,至2025年高達80%。管理層又稱,雖然公司營運于今年第叁季將開始恢複正常,但相信疫情仍高度不可預測,對下半年業務營運呈保守看法,並將2022財年的增長預測指引下調至低單位數。