智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,維持建設銀行(00939)“買入”評級,由于淨利息收入減少,下調2022-24財年淨利潤預測,目標價由8.2港元下調14.6%至7港元。鑒于公司在基礎設施方面的傳統優勢、強勁的撥備緩沖以及未來信貸成本的降低,該行認爲將繼續在2022年憑借穩健的貸款增長實現可觀的利潤。
報告中稱,建行上半年淨利潤增長5.4%,低于第1季度的增長6.8%。收入增長2.5%、撥備前收入增長0.9%,由于減值損失低于預期,但部分受非利息收入增長下降拖累。主要利好因素,包括Q2末不良貸款率按季持平于1.4%、上半年關注率按季下降6個基點、以及第二季度>90天逾期占不良比率下降3個百分點至45%等。主要負面因素,包括上半年淨息差環比收縮4個基點至2.09%、Q2淨息差環比下降10個基點,以及非利息收入同比下降14%等。