智通財經APP獲悉,國泰君安(香港)發布研究報告稱,予達利食品(03799)“收集”評級,由于不及預期的2022年上半年業績,下調2022-24年每股盈利預測至0.258/0.283/0.311元人民幣,目標價5港元,股價催化劑爲樂虎銷售的恢複和原材料價格的持續下降。
該行預計,公司銷售表現與盈利能力的邊際改善將于2022年下半年出現。據管理層交流,渠道經銷商體系梳理已接近尾聲,同時2022年上半年對休閑食品産品進行了中單位數幅度的提價。另預計由于疫情受控,樂虎將于下半年重拾增長,而美焙辰將在持續售點擴張的支撐下取得可觀的增長。此外,原材料成本壓力已于第3季度邊際改善,但同比來看仍處于高位。