智通財經APP獲悉，招商證券(香港)發布研究報告稱，維持福耀玻璃(03606)“增持”評級，目標價50港元。作爲龍頭充分享受燃油車市場複蘇及新能源車高增長紅利，是零部件行業重點推薦個股。公司上半年淨利潤24億元(人民幣.下同)，同比+34.6%;若剔除彙兌收益(5.1億元)、人民幣升值(毛利減少5.5千萬)、純堿漲價(影響利潤1.4億元)、能源漲價(影響利潤8.7千萬元)、海運費漲價(影響利潤7.6千萬)，則經調整稅前利潤同比+11.9%。
報告中稱，1)全球化布局優勢。海外收入增長強勁，國內收入和境外收入占比均衡，緩解國內汽車市場短期波動的影響(因疫情及供應鏈因素)。海外市場依靠穩定的供應鏈能力，提升海外市場市占率和海外主機廠的粘性。公司將加大美國工廠投入，進一步提升市場份額。2)電動化智能化衍生新需求，持續提升單車配套金額。汽車玻璃向環保、節能、智能、集成化的方向發展，衍生出一系列的新需求，如天幕玻璃、無邊框門玻璃、擡頭顯示玻璃、鍍膜玻璃、夾絲玻璃等需求快速上升，預計集成智能天線的玻璃、顯示玻璃等將成爲下一批需求強勁的新産品，單車配套金額有望長期上升。