智通財經APP獲悉，中銀國際發布研究報告稱，維持大唐新能源(01798)“買入”評級，上調2023年盈利預測14%，反映較低的運營成本和財務成本假設，目標價升至2.8港元。該行認爲市場沒有給公司恢複中的ROE給以相應的估值，且流動性風險也已經因爲大額補貼的發放而顯著減低。此外，公司于8月19日被恒生指數納入綜合指數，9月5日生效，意味着即將被納入滬港通，有望提升流動性並令股東結構多樣化。
報告中稱，大唐新能源上半年業績表現強勁，良好的成本控制和減值撥回對沖風速較弱的影響。上半年公司收到近74億人民幣補貼，負債率得以下降。作爲該行覆蓋範圍中杠杆最高的公司，有息負債和借貸成本下降帶來的利息支出減少有望提升ROE。公司上半年扣除永續債權益後的淨利潤同比增長34%至17.7億元，主要得益于員工和維護成本控制得當、沖回2億元應收減值，且沒有去年同期的3.4億固定資産減值。這些因素幫助抵消上半年風速較差的影響，後者導致收入同比下滑5%。
該行提及，公司上半年收到73.9億元補貼，爲史上最多的一次，極大緩解財務負擔。據測算，公司的調整後淨負債率環比21年末下降108個百分點。公司則預計下半年還能從內蒙地區收回約25億補貼，屆時杠杆率將進一步下降。考慮到有息負債的下降及人民幣借貸成本的下降(新項目貸款利率低至3%)，中銀國際預計財務成本占EBIT的比例會在未來幾年中大幅下降(從2018-21年間的59%降至2022-24年的42%)，從而增厚股東回報。