智通財經APP獲悉,招銀國際發布研究報告稱,維持愛康醫療(01789)“買入”評級,基于上半年超預期的盈利表現,目標價由7.69港元上調至9.2港元。高毛利的翻修重建及ICOS定制産品不受集采政策影響,爲公司提供下一個增長引擎,叁級醫院滲透率提升也將加速這類創新産品增長。ICOS定制産品上半年收入同比增長超100%,該行預計在2022年全年也可實現同比100%增長。
報告中稱,自2022年4月起,除上海市和安徽省外,全國各省均已陸續執行全國關節帶量采購的招標結果。公司總簽約量約爲8.1萬套,占本輪關節集采總采購量的15.1%。意向采購醫院共3497家醫院,其中953家爲新覆蓋醫院,醫院覆蓋數和叁級醫院的滲透率均得到提升,從而帶動關節植入物銷量的強勁增長。上半年,初次髋關節銷量同比增長70%,初級膝關節銷量同比增長64%。髋膝關節植入物的收入爲3.28/1.28億元人(同比增15.9%/16.6%),強勁的銷量增長抵消集采帶來的降價負面影響。