智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,維持農夫山泉(09633)“買入”評級,目標價由53.2港元升至56.5港元。雖然面臨成本上升問題,但農夫山泉上半年EBIT同比增長5%,大幅超過康師傅控股(00322)飲料業務,顯示其獨特的産品組合優勢,偏向于健康品類,強勁的管理執行能力。
報告中稱,公司管理層維持全年雙位數的銷售增長目標,並將毛利率目標提高到56%至57%,原先指引爲可能在2019年左右的水平,即55.4%。展望未來,該行預計下半年農夫山泉銷售增長將加速,主要受惠于今年異常炎熱的夏季,以及上半年疫情後Q3渠道重新補貨。