智通財經APP獲悉,招商證券(香港)發布研究報告稱,維持華潤醫藥(03320)“增持”評級,2022/23財年盈利預測保持不變,基于分類加總估值,目標價9.7港元,估值仍具吸引力。該行看好公司22年業績增長,以及潛在的外延並購交易有望推動估值重估。
報告中稱,公司在過去幾年中保持了每年完成1-2個外延並購的記錄,包括2020年華潤叁九收購澳諾制藥,2021年收購華潤博雅和華潤江中收購海斯制藥。該行認爲公司可發揮其國有企業背景的實力尋求更多並購機遇。此外,主要子公司華潤雙鶴,已經與真實生物達成一項爲期10年戰略合作,爲阿茲夫定提供CMO服務。該行認爲相關CMO訂單將爲公司增長帶來新的驅動力。