智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持中銀香港(02388)“跑贏行業”評級,由于息差改善超預期,上調2022年盈利預測3.1%至285.78億港元,2023年盈利預測不變,目標價38.5港元,較當前股價有41.3%的上行空間。公司1H22營業收入272.32億港元(同比增8.7%);歸母淨利潤134.72億港元(同比增7.1%),符合該行預期。該行認爲中銀香港下半年息差彈性較大、資産質量持續穩健,淨利潤有望大幅改善,維持首推。
報告中稱,中銀香港1H22調整後淨利息收入同比增長8.7%,調整後淨息差1.13%,同環比分別提升3bp/5bp。二季度調整後淨息差1.19%,環比提升11bp,主要來自二季度HIBOR顯著上升以及主動調優資産擺布。另息差口徑調整主要在于銀行將上半年外彙掉期産生收益由投資收益調整至利息收入。此外,由于7-8月份HIBOR進一步走高,該行預計銀行下半年息差有望進一步改善,全年調整後息差爲1.21%,同比提升12bp。