智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持比亞迪股份(01211)“跑贏大市”評級,考慮到毛利及訂單積壓均勝于預期,上調2022-24財年純利預測17.9%-40.1%,目標價由380港元上調至400港元。
報告中稱,公司上半年純利同比增206%至36億元人民幣,達到盈利預測上限,也好過該行預期,增長主要受汽車業務同比升160%推動銷量增長,以及財務費用的顯著變化所推動。至于公司次季純利按季增長245%至28億元人民幣,銷量按季升22%,毛利也按季擴張2.1個百分點,毛利改善是由于比亞迪于3月份上調汽車售價,加上産品組合改善,提高高端産品“漢”的銷量占比。
該行提到,基于比亞迪訂單積壓超過80萬輛,預期公司8月份銷售約17萬輛車創新高,同比增長約150%。鑒于比亞迪騰勢D9預售逾4萬輛,當中超過1萬輛爲不可取消的訂單,因此該行預期公司第叁季銷售高達48萬輛,推動季度盈利達至50億元人民幣的曆史新高。