智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,維持中國建材(03323)“買入”評級,下調2022-23年盈測32%/19%,以反應水泥利潤的進一步疲軟,目標價由17港元下調15%至14.5港元。同時維持對中國水泥謹慎看法,由于供需求前景持續惡化,需求收縮,而供應越來越具有挑戰性。盡管如此,該行看到公司新材料業務持續盈利的增長。
報告中稱,公司上半年淨利潤55億元人民幣,或每股盈利爲0.65元人民幣/股,下降31%。不包括包括減值損失在內的一次性,經常性淨利潤49億元人民幣(下降43%)。結果比該行預期低29%;主要是由于來自基本建築材料部分利潤較低,而工程服務和新材料也疲軟。該行認爲,公司估值具有吸引力,新材料貢獻率上升、持續去杠杆、重組帶來的成本協同效應、以及減少對撥備收益的幹擾,是重新評級的上行推動。