智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,維持華潤燃氣(01193)“持有”評級,因彙率因素,下調2022-24年燃氣銷售增長預測,每股盈利預測也較市場共識低3%-8%,目標價由37港元下調13.5%至32港元。
報告中稱,公司中期純利同比跌逾6%至30.4億元,其中,天然氣銷售利潤同比急跌25%,但燃氣接駁業務利潤同比增18%,抵消前者的影響,預計通過有效的成本控管,全年每立方米天然氣銷售利潤率將見改善,目標達0.5元/立方米。此外,華潤燃氣上半年取1000萬元的負數經營現金流,而去年同期取46.7億元的正向經營現金流,主要由于客戶付款延遲了3-6個月,預將于第四季轉正。