智通財經APP獲悉,中信證券發布研究報告稱,維持信達生物(01801)“買入”評級,結合2022年中報,考慮毛利率下降幅度較大,銷售費用率同比上升,以及對賽諾菲的股份增發,調整2022/23/24年淨利潤預測至-22.98/-7.56/+1.8億元,目標價54港元。公司建立了抗體候選藥物的發現、開發制造及商業化爲一體的全面集成平台;研發管線深厚,共擁有34個臨床管線,其中7款獲批上市,並有近80余款處于臨床前開發階段,管線産品市場空間且競爭優勢明顯。
該行表示,公司中報業績基本符合預期,實現産品收入20.41億元。信迪利單抗實現約10.5億元收入,醫保降價+疫情影響使業績略有承壓;其余産品發力保持收入增長。信迪利單抗新獲批一線食管癌和一線胃癌適應症,獲年底醫保談判資格,未來有望繼續放量。另研發管線全面推進,PCSK9單抗、BCMACAR-T、RET抑制劑已提交NDA,GLP-1/GCGR激動劑和IL-23p19單抗即將開展III期注冊性研究,多個品種即將步入收入兌現期。公司共有34個新藥品種的創新産品管線,其中4個處于III期或關鍵臨床,20個處于前期研究開發階段,發展潛力深厚。