智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持建發國際集團(01908)“跑贏行業”評級,目標價下調6%至22.51港元,對應39%的上行空間。集團1H22收入同比增91%至169.5億元(經重述,下同),毛利率同比升1.4個百分點至15.1%,符合市場預期。該行估計其結算利潤率有望築底企穩(歸母淨利潤率約穩定在5%-6%),預計今明年歸母核心淨利潤同比增21%/26%(43/54億元)。
報告中稱,公司上半年銷售金額同比下降28%至656億元,銷售完成度約40%。同時計劃2H22新推貨1050億元(Q3/Q4分別新推610/440億元),其中一二線合計占比73%,海西/華東/東南區域占比爲51%/29%/20%,疊加上半年750億元滾存,下半年對應總可售貨值達1800億元,也計劃根據市場複蘇情況靈活加推。該行預計建發國際全年1650億元的銷售目標有望達成。