智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持中石油(00857)“增持”評級,于績後將明年每股盈利預測上調4%,目標價5.5港元,繼續依次偏好中海油(00883)、中石油、中石化(00386)。集團派中期息20.258分人民幣(下同),多于市場預期的13分,但符合該行預期。
該行認爲,集團業績中最令人驚喜的是期內天然氣經營利潤達47億元,較該行預測高23%,主要由于更高的本地天然氣利潤率。同時強調,經中石油數年努力,在改善本地天然氣的盈利水平和銷售上開始有成果,以助抵銷進口天然氣的虧損。
報告中稱,集團取得進口天然氣虧損達74億元,較該行預期多,認爲是進口天然氣比例有所提升,令其無法受益于增值稅寬減。管理層預計,下半年中國成品油需求同比增長1.6%,天然氣增長5.5%,均比該行看法樂觀。