智通財經APP獲悉,招銀國際發布研究報告稱,維持農夫山泉(09633)“買入”評級,基于上半年業績超預期,調升今年收入/毛利率/淨利潤2%/0.4pp/15%,目標價由53港元調高至57港元。
報告中稱,公司1H22營收166億元(同比+9%),淨利潤46億元(同比+14%),毛利率59%,均超預期。主要業務中,茶飲收入同比增長超50%,超該行之前渠道調研時估計的30%。瓶裝水和果汁均同比增長約4%,符合該行預期。公司並未提高全年指引,全年收入目標維持高單到低雙位數增長,毛利率繼續受PET價格影響徘徊在56%到57%。