智通財經APP獲悉,美銀證券發布研究報告稱,重申申洲國際(02313)“買入”評級,由于優化利用率及新增訂單具不確定性,預計毛利率恢複到疫前水平可能需要更長時間,因此將2022-23年每股盈利預測下調2%/8%,目標價下調11%至130港元。公司股價年初至今已累跌43%,對比同期恒指跌幅爲15%,該行認爲已充分反映出市場對其擔憂,認爲風險回報水平向好。
報告中稱,公司上半年稅後淨利同比增長6.3%,受彙兌收益帶動,表現超出預期。若撇除彙兌收益的影響,期內核心稅後淨利同比跌20%,符合預期。此外,市場對國內需求疲軟和海外市場渠道庫存增加感到擔憂,管理層確認相關情況存在,預計下半年銷量增長將僅達到單位數,其中第四季及明年上半年業務前景能見度較低。