智通財經APP獲悉，安信證券發布研究報告稱，維持周黑鴨(01458)“增持”評級，預計2022/23收入27.6/38.4億元;淨利潤1.8/4億元，目標價5.1港元，對應2023年PE爲25x。未來公司將加速“小而美”門店的拓展，逐步實現萬店計劃;並將繼續打造小龍蝦蝦球、探索預制菜等産品，第二增長曲線逐步明晰。
報告中稱，公司繼續發力O&O渠道，線上及外賣業務收入占比達到32.1%，其中外賣收入1.54億元，占直營收入比重提升6.2pct至26.5%。外賣業務運營利潤率30%以上，高于直營店。公司探索渠道多元化，22H1社區生鮮銷售額超7000萬元，同比+119%;抖音人群總資産達到1.09億，是食品飲料行業的前5%(2022年8月3日取自巨量雲圖)，新興渠道幫助曝光品牌和産品，提升營銷轉化率。在第二增長曲線方面，周黑鴨首創“單手吃蝦”，小龍蝦球成爲公司第二大單品，7月月銷超過3200萬，目前産品複購率超過10%。