智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持中國通信服務(00552)“跑贏行業”評級,2022/23年盈利預測基本不變,但由于主要客戶電信運營商資本開支投資放緩,目標價下調12.6%至4.37港元,較當前股價有34.9%的上行空間。
報告中稱,公司2022年上半年收入692.53億元(同比增8%);歸母淨利潤18.96億元(同比增4.6%),符合市場預期。其中上半年研發投入同比增長超18%達19.2億元,主要投入行業應用産品開發。近年來,公司積極開展費用管控,落實降本增效,1H22銷售、管理及一般費用占收比同比小幅下降至8.5%。該行認爲隨着中國通信服務積極發展數字化業務,未來利潤率水平下降趨勢將放緩。