智通財經APP獲悉,中信證券發布研究報告稱,維持粵豐環保(01381)“買入”評級,項目拓展呈現積極勢頭,預將保障後續成長,對2022/23/24年EPS預測爲0.6/0.68/0.79元;考慮運營業務占比不斷提升,目標價5.4港元。公司2021H1業績高增,符合預期,産能釋放是主要推動力,同時仍能獲取一定優質新增項目,待建及規劃項目達到19500噸/日。
報告中稱,在垃圾焚燒發電行業增速放緩的背景下,公司上半年仍新獲取區位較好、規模較大的3個項目共計4550噸/日,項目獲取能力較強。截至1H2022,待建及規劃項目達到19500噸/日,未來仍有充足成長空間,並戰略性發展輕資産業務打造第二成長曲線,延伸至垃圾焚燒發電上遊的環衛行業。此外,H1環衛服務業務拓展至河北省,收入同比增長44.5%至9904萬元;毛利率同比提升6.7pcts至27.8%,合同管理業務占比增加帶動新業務收入質量也逐步提升。