智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,予友邦保險(01299)“買入”評級,預測將恢複股票回購,股價會作出正面反應,目標價104港元。集團上半年業績符合預期,按固定彙率計算新業務價值(VNB)下跌13%,在預期範圍內,主要受到實際彙率計算下年化新保費下跌9%及毛利率下跌4個百分點(按實質彙率計)所拖累。
報告中稱,友邦旗下東盟市場從疫情中複蘇,第二季新業務價值下跌幅度收窄至10%(首季跌19%)。上半年采用香港風險資本(HKRBC)及償二代(C-ROSSII)准則後,中期內涵價值較去年下半年下跌4%至701億美元,符合該行預測,主要受負投資回報差異、股票回購計劃及外彙變動所拖累。