智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持金山軟件(03888)“跑贏大市”評級,下調2022/23/24年收入增長預測4%/5%/4%,以反映遊戲行業前景低迷,另因研發開支增加,將經營溢利預測下調16%/18%/18%,目標價由38港元下調5.3%至36港元。集團今年上半年收入同比增24%,高于該行預期3%;經營利潤增長82%,但受聯營公司虧損擴大拖累,上半年取得經調整淨虧損。
報告中稱,在線遊戲方面,《劍網3緣起》于4月獲得版號,據集團管理層稱,有幾款遊戲也正等待獲批版號;基于近期遊戲行業疲弱,該行估計,金山軟件可能重新安排國內遊戲發布時間至明年,而《劍網3緣起》或需更長時間才能實現大規模變現。辦公軟件業務方面,第二季收入略低于市場預期,而市場預期下一輪國産化將延遲至明年3月。