智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持中國鋁業(02600)“跑贏大市”評級,下調2023-24年盈利預測16%,以反映較低的價格預測,同時預計鋁價的下行壓力將降低中國鋁業的市場估值,目標價由7港元下調至4.5港元。
報告中稱,公司今年上半年淨利潤增28.9%至39.9億元人民幣,主要由貿易業務收入增長及主要産品市場價格上升帶動。由于需求疲弱及預焙陽極(prebaked anode)價格持續下跌,該行認爲近期鋁價上升空間有限。需求疲弱令鋁價受壓,鋁現金利潤率仍處于虧損狀態,爲每噸負660元人民幣。