智通財經APP獲悉，招商證券(香港)發布研究報告稱，予敏實集團(00425)“增持”評級，下調2022-24E淨利潤預測13%/10%/7%，反映上半年國內車市景氣度低于預期、原材料成本上升壓低毛利率、以及費用增加超預期影響，目標價下調至24.5港元。另預計公司基本面上半年觸底，下半年重回快速增長軌道。
報告引述公司業績，上半年淨利潤6.6億元人民幣(下同)，剔除去年同期處置附屬公司收益後，經調整淨利潤同比-4.5%;收入爲73億，反映電池盒量産、海外客戶車型銷量良好的正面影響。此外，公司新訂單承接強勁，電池盒加速爆發：1)新訂單：年化新業務承接93億元，同比+58%，且結構進一步改善。2)電池盒：上半年收入翻四倍至5億元，毛利率環比+4.7ppt至18%;預計下半年電池盒強勁放量，毛利率18%-19%。3)新突破：結構件年化新業務承接14億元，壓鑄件産品今年年量産;智能外飾獲吉利/大衆/通用/日産訂單，傳統産品在比亞迪/零跑/本田/奔馳獲新訂單。