智通財經APP獲悉，中金發布研究報告，維持中國海外發展(00688)“跑贏行業”評級，2022-23年352.8/354億元核心淨利潤預測不變，目標價28.35港元，對應43%的上行空間。公司1H22收入同比-3.8%至1037.9億元，核心歸母淨利潤同比-4.6%至173.5億元，業績符合市場預期。公司宣派中期股利0.40港元(同比-11%)，派息表現較同業更有韌性，對應當前股息收益率2%。
報告中稱，公司1H22整體租金收入同比+6.2%至26.5億元，即使受疫情及減租影響，有韌性的同店表現與7個新項目的入市仍爲租金提供支撐，寫字樓業務租金收入同比+1%至17.5億元，出租率85.6%;購物中心租金收入同比+23%至6.4億元(同店+2.4%)，出租率92.6%。往後看，考慮到公司2H22至2024年新項目入市確定性較高，該行認爲有望實現120億元的“十四五”租金目標(2021-25年CAGR約27%)。
該行認爲，公司將保持簽約銷售表現的領先身位。2022年1-7月公司整體(含宏洋)實現銷售額1560億元(同比-32%)，較百強跌幅(-49%)更淺。全年維度公司整體貨值充裕，中金預計可供應約8100億元(同比約+13%)，其中下半年含宏洋可售貨值約6725億元，不含宏洋約5500億元(一線約占四成，強二線約占叁成)。加之公司“主流城市、主流地段、主流産品”的經營策略，預計下半年銷售表現仍將領先同業。