智通財經APP獲悉,招銀國際發布研究報告,維持碧桂園服務(06098)“買入”評級,因收入增長快過行業平均且來源多元化,估值也較同業更具吸引力;另基于下調後每股盈利預測及2022年市盈率15倍,目標價下調至27.06港元。公司規模穩健擴張,經過積極外部拓展及並購,在管面積及合同面積(除“叁供一業”)增加30.9%/33.5%至8.43/16.09億平方米。
該行表示,公司今年上半年業績基本符合預期,收入同比增73.5%至201億元人民幣(下同),因去年至今年上半年期間接連展開收購。另整體毛利率跌6.5個百分點至26.9%,歸屬母公司淨利潤增21.9%至25.76億元,淨利潤率跌5.4個百分點至12.8%,受金融資産減值虧損拖累。