滙豐（0005.HK）及渣打（2888.HK）相繼將H按封頂息率上調0.25厘，是大型港銀的先行者。提高封頂利率，預示按揭及淨利息收入將會上升，對銀行而言是好事，預期其他港銀也會陸續跟隨，而先行的滙豐及渣打盈利表現有優勢。
滙豐及渣打先行調高H按封頂息率，從2.5厘至2.75厘，雖然富邦及華僑永亨等早於6、7月已率先上調封頂利率，但在大行中，滙豐渣打則是先行者。恒生銀行（0011.HK）、中銀香港（2388.HK）及東亞銀行（0023.HK）均未有跟隨加息，對兩大銀行短期按揭業務或有不利，因調整僅影響新按揭申請人 。
不過可以預期，隨著美國繼續加息，其餘港銀勢要上調最優惠利率及H按封頂利率，滙豐和渣打息差料率先托闊。
滙豐較渣打更受惠
事實上，滙豐和渣打上調封頂利率對其相關按揭收入有很大幫助，原因是兩個大行均屬按揭市場的前列分子。
根據經絡按揭報告，滙豐銀行在7月現樓按揭市佔率為22.6%排名第二，而渣打則排名第四，市佔率9.5%；樓花方面，滙豐則連續8個月排名第一，市佔率21.6%；渣打銀行排名第三，市佔率為11.8%。
由於滙豐在按揭市場的市佔份額遠較渣打為高，因此調高封頂利率對滙豐的收入影響較高。
焦點放在美國加息
然而滙豐及渣打均是跨國大型銀行，儘管香港業務提供若干盈利貢獻，但僅本地按揭息率的上升對拉動集團盈利的能力則相對有限。因此美國加息步伐對兩者的淨利息收入增長更為關鍵。如9月美國加息0.75厘，則港銀集體上調最優惠利率大增，滙豐和渣打在港以至環球淨利息收入均可上揚。
結語
作為本地按揭龍頭之一的滙豐及渣打率先提高封頂利率，料可較其他港銀率先擴大按揭業務的收入，不過料對股價刺激作用有限，反而美國加息步伐，將具體影響兩大國際銀行的盈利表現。
作者：Carlos Hie