智通財經APP獲悉，招商證券(香港)發布研究報告稱，維持安踏體育(02020)“增持”評級，將2022/23/24E財年每股盈利預測上調5.4%/4.5%/4.9%，以反映好于預期的上半年業績以及未來利潤率假設提高，目標價112.4港元，下半年前景較好。公司上半年營收爲259.65億元(同比增13.8%，較該行預測高10.8%)。22年上半年淨利潤爲35.88億元(同比降6.6%，較該行預測高7.6%)。
報告引述公司管理層稱，7月零售流水好于22年上半年，8月零售流水甚至好于7月。同時預測安踏品牌22財年流水同比增長將超過20%(對應22年下半年流水增長約35%)。此外，今年下半年FILA流水應反彈至兩位數，而其他品牌流水同比增速應超過30%。公司還認爲，疫後複蘇帶來正經營杠杆，22年下半年的經營利潤率應比22年上半年提高，且AmerSports應該會在22財年實現盈利。總體而言，安踏品牌有望達到25財年18%-25%的5年流水複合年增長率目標。