智通財經APP獲悉，方正證券發布研究報告稱，維持特步國際(01368)“強烈推薦”評級，特步主品牌處于品牌勢能上升期，且四個新品牌有望開啓第二增長曲線，預計2022-24年歸母淨利潤爲11.2/14/17.4億元，合理價值16港元。公司管理層上調全年收入增長目標至接近30%，同時由于兒童運動市場孕育着較大的發展機遇，將在2H22加大研發與廣告投入，在此影響下預計全年淨利率將下滑0.3-0.5個點。
報告引述公司22年中期業績，整體符合該行預期，實現收入56.8億元(同比+37.5%);實現歸母淨利潤5.9億元(同比+38.4%)。分品牌看，1H22特步主品牌實現收入49億元(同比+36.2%)，其中兒童業務表現亮眼，收入同比+84%至7.2億元;時尚運動品牌實現收入6.3億元(同比+36.3%)，主因海外業務隨着供應鏈逐步恢複正常而得以改善;專業運動品牌通過電商及跑步俱樂部渠道推動，實現收入1.6億元(同比+106.4%)。