智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持中糧包裝(00906)“中性”評級，2022/23年盈利預測不變，考慮到市場風險偏好變化等對需求影響，目標價下調20%至3.76港元，較當前股價有13%的上行空間。公司公布1H22業績：收入52.27億元(同比+11.7%);歸母淨利潤2.67億元(同比+7.3%)，符合該行預期。
報告中稱，近年來隨着下遊啤酒罐化率提升帶動兩片罐需求穩定增長、供給端整合，兩片罐行業供需格局明顯優化，産能利用率大幅提升，帶動行業整體盈利能力恢複。中糧包裝與可口可樂、百威英博、青島啤酒等客戶合作持續深化，同時産能端持續擴充，沈陽新廠啓動填補公司東北區域産能空缺，昆明新廠、比利時二線項目規劃今年下半年投産，成都叁線規劃明年5月投産。
該行預計，隨着公司新産能的陸續投産，海內外産能布局持續完善，貼近式産能布局將進一步強化服務能力，增強客戶粘性。短期疫情及俄烏沖突對其需求造成一定影響，同時原材料價格上漲對盈利能力造成一定壓力，短期關注需求恢複及原材料價格變化情況。